Yale-Harvard strategia

Korkeaa tuottoa maltillisella riskillä

Kaikkiin omaisuuslajeihin ulottuvaan sijoitusstrategiaan perustuvaa omaisuudenhoitoa kutsutaan maailmalla laajasti Yale-Harvard -strategiaksi. Kyseiset yliopistot ovat kuuluisia sijoitusalan tutkimuksestaan ja niistä on tullut lukuisia Nobelin taloustieteen palkinnon voittajia. Suomessa Elina on erikoistunut erityisesti Yale-Harvard –strategiaan ja tuonut sen ensimmäisenä yksityissijoittajille

Kaikkiin omaisuuslajeihin sijoittamisessa on kyse perinteisten osake ja korkosijoitusten
lisäksi sijoitusten hajauttamisesta mm. kiinteään omaisuuteen, private equity- rahastoihin sekä muihin vaihtoehtoisiin sijoituskohteisiin, kuten absoluuttisen tuottotavoitteen rahastoihin sekä raaka-aineisiin. Kun sijoituksia hajautetaan perinteistä osake- korkosijoittamista laajemmin kaikkiin omaisuuslajeihin, salkun kokonaisriskitaso alenee huomattavasti tavoiteltavaan tuottotasoon nähden.

Esimerkiksi osakemarkkinoihin tai osake-korkoyhdistelmäsalkkuun nähden voidaan näin tavoitella korkeampaa tuottoa alhaisemmalla riskillä. Vastaavasti myös varovaisen sijoittajan, joka kuitenkin haluaa tavoitella korkotuottoja parempia tuottoja, kannattaa hajauttaa kaikkiin pääomaluokkiin sen sijaan, että esimerkiksi sijoittaisi pienen osan salkustaan pelkästään osakemarkkinoille. Kaikkiin omaisuuslajeihin ulottuvan sijoitussalkun osakemarkkinoita parempi tuotto- riskisuhde perustuu eri pääomaluokkien toisistaan poikkeavaan kehitykseen talouden eri sykleissä. Esimerkiksi 2000-luvun alun osakemarkkinoiden heikkoina vuosina kiinteän omaisuuden sijoitukset tuottivat erinomaisesti. Myös esimerkiksi absoluuttisen tuottotavoitteen rahastot pääsivät keskimäärin kaikkina vuosina positiiviseen tuottoon. Näin hajautetun sijoitussalkun tuotto kehittyy osakemarkkinoihin nähden huomattavan tasaisesti.

Sijoitussalkun optimaalinen rakenne
Kunkin sijoittajan tarpeet ovat yksilölliset ja optimaalinen sijoitussalkun rakenne vaihtelee sijoittajan tuottotavoitteiden, riskinottomahdollisuuksien ja sijoitushorisontin mukaisesti. Käytännön kokemusten mukaan pitkän aikavälin sijoittajan näkökulmasta osakesijoitusten osuus sijoitussalkusta tulisi olla selväsi pienempi kuin muiden korkean tuotto-odotuksen pääomaluokkien eli kiinteän omaisuuden, private equityn ja muiden vaihtoehtoisten sijoitusten osuudet yhteensä. Elinan Omaisuuslajit strategian perusallokaatiossa on osakkeita 34%, korkoja 12%, private equity sijoituksia 20%, kiinteän omaisuuden sijoituksia 18% ja muita vaihtoehtoisia sijoituksia 16%.

Elina Omaisuuslajit strategia perustuu Yale Harvard strategiaan
Elina Omaisuuslajit strategia on täyden valtakirjan rahastovarainhoitosalkku,
joka perustuu Yale Harvard -strategiaan.

Tutustu Elina Omaisuuslajit strategiaan tästä »